製紙業界最大手の王子製紙は１日、同６位の北越製紙の経営権取得を目的とした株式公開買い付け（ＴＯＢ）＝２４面に用語解説＝を２日から実施すると発表した。発行済み株式の５０％超を目指す。王子は先月２８日の北越とのトップ会談で、三菱商事を引受先とする第三者割当増資を撤回すればＴＯＢを凍結すると提案した。しかし、北越、三菱商事とも依然増資撤回を拒否しているため、北越の株主に対して直接判断を仰ぐとして、ＴＯＢに踏み切ることにした。 生き残りをかけて、既存の国内事業会社が同業の事業会社に敵対的ＴＯＢを仕掛けるのは初めて。王子との経営統合を強く拒否している北越は２日、取締役会を開き、買収防衛策の発動を含めた対応策を協議する。 王子のＴＯＢ価格は１株８００円（１日の東京市場での終値は７８４円）。２３日に発表した経営統合提案では８６０円としていたが、三菱商事を引受先とする第三者割当増資が行われることを前提に再計算した。 ただ、増資が撤回されれば当初予定通りの８６０円に戻す。ＴＯＢ期間は２日から９月４日まで。 王子のＴＯＢは、現在保有している北越株３・４５％と合わせて発行済み株式の過半数取得が成立条件。買い付けに要する資金は約８０６億円。買い付け株数に上限を設けていないため、全株を取得する場合は最大約１６５８億円となる。最終的には、北越との完全な経営統合を目指している。 同日、東京・銀座の本社で会見した王子の篠田和久社長は、北越との経営統合によって「企業規模の拡大と効率性の向上を同時に実現できる」と強調したうえで、ＴＯＢについて「成功するものと確信している」と自信を示した。 一方、北越は１日、王子のＴＯＢについて「当社取締役会の賛同がないまま開始されるもので、対応については内容を分析・検討して早急に公表する」とのコメントを発表。 三菱商事は同日、第三者割当増資について「７月２１日に発表した通り、８月７日に払い込みを行う予定。この決定事項について何ら変更はない」とのコメントを発表した。
